专题：DeepSeek为何能挽回环球AI圈kaiyun体育网页版登录

春节时辰，DeepSeek新一代开源模子以惊东谈主的低成本和高性能激发烧议。

通过更动优化，DeepSeek以约2000台H800 GPU就达到了前沿AI模子性能，磨练就本远低于行业旧例水平。

摩根士丹利最新盘问合计，这一打破性进展可能从2026年运转重塑数据中心产业链步地：

处事于一线超大边界数据中心的GPU供应链企业，或首当其冲受到冲击。

而跟着AI部署门槛的裁汰，面向企业商场的供应商和ASIC搞定决议提供商可能取得更多发展机遇。

产业链影响将呈现各别化

大摩合计，短期内大型科技公司的投资节拍可能并不会立即更正。以Meta(META.US)为例，该公司最近晓示2025年的老本开销权谋为600-650亿好意思元，较2024年的350-400亿好意思元大幅增多。

摩根士丹利分析师的商场调研也深切，当今GPU诞生权谋尚未出现变化。要是老本开销权谋发生调整，最早可能要到2026年。

将对产业链各步地来说，DeepSeek的打收歇生不同进度的影响：

GPU关连供应链

与英伟达(NVDA.US)关连的供应链企业，相称是处事于一线超大边界数据中心的公司可能首当其冲受到影响

处事于二线及以下云处事商和企业客户的供应商受影响相对较小

处事器及组件制造商

要是GPU价钱下降，处事器拼装商可能受益，因为这将改善其利润结构

ASIC搞定决议供应商可能取得新的商场契机

商场可能出现的四种景况

大摩合计，商场可能出现以下四种景况：

1.基准景况：GPU价钱保执褂讪

一线超大边界数据中心将连接按原权谋诞生

ASIC供应链企业阐扬可能优于GPU供应链

举座行业估值或靠近压力，直到DeepSeek影响辉煌化

2.积极景况：GPU价钱下降但开销保管

数据中心不错采购更多硬件拓荒

对处事器拼装等卑劣企业相称故意

3.栽植景况：AI部署门槛裁汰

中长期来看：

AI磨练和推理成本的下降将鼓动更多企业客户诞生AI材干

面向企业商场的供应商将权贵受益

技嘉、联念念和华硕等企业有望受益

4.颠覆景况：探求需求重估

要是DeepSeek的训戒得到实行：

最大算力可能不再是独一追求规划

ASIC搞定决议可能取得更多商场招供

纬颖和业成等企业将迎来新机遇

本文转载自“华尔街见闻”，作家：高机灵；智通财经剪辑：蒋远华。

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背负剪辑：郭明煜 kaiyun体育网页版登录